Navegando la Gestión de Divisas para su Inversión
Los riesgos más comúnmente mencionados al invertir en América Latina incluyen la posibilidad de inestabilidad política, económica o social en la región y las fluctuaciones cambiarias relacionadas. Sin embargo, América Latina también es uno de los paisajes más atractivos para los inversionistas, con una fuerza laboral vibrante, una escena turística en auge, oportunidades agrícolas y acceso a recursos naturales.
Si está considerando invertir en América Latina, particularmente en Colombia, estos pros y contras seguramente estarán en su mente. En esta guía, cubriremos los conceptos básicos sobre cómo los inversionistas pueden proteger sus negocios de las fluctuaciones económicas a través de un plan de gestión de divisas.
¿Qué es la gestión de divisas?
La gestión de divisas se refiere a los procesos que los inversionistas extranjeros o las empresas con alcance internacional llevan a cabo para evitar las consecuencias económicas negativas de las fluctuaciones cambiarias.
Estos inversionistas o empresas generalmente manejan varias monedas, y una estrategia de gestión de divisas no solo les ayuda a mitigar los efectos de las mencionadas fluctuaciones, sino que también optimiza sus procedimientos de cambio de divisas (forex). Es decir, una estrategia sólida de gestión de divisas ayuda a las operaciones a:
- Aumentar su rentabilidad, incluso en mercados inestables, y
- Fomentar transacciones fáciles y eficientes.
Métodos comunes de gestión de divisas
Entre a una inversión extranjera con confianza estableciendo un plan de gestión de divisas desde el inicio de su operación. Aquí hay algunas metodologías comunes a considerar.
Satisfacer las necesidades del cliente
Una estrategia sólida de gestión de divisas contempla soluciones optimizadas de pago y transferencia para clientes y proveedores extranjeros, haciendo que la experiencia de hacer negocios con su empresa sea más atractiva.
Por ejemplo, puede ofrecer la compra y venta en la moneda local del cliente/proveedor extranjero, asegurarse de que todas las instrucciones de pago y documentación (como facturas) estén en el idioma de destino preferido (como el español) y ofrecer una variedad de opciones de pago convenientes, como transferencias, tarjetas de crédito, servicios de terceros (como PayPal o Wise) y billeteras electrónicas.
Aprovechar el margen de precio
Hay una ventaja económica en hacer negocios en moneda extranjera: puede capturar el margen de conversión de divisas.
Los clientes extranjeros suelen asumir que un producto o servicio proveniente de otro país y cotizado en una moneda diferente les costará un poco más que el precio de lista debido a las fluctuaciones en el tipo de cambio. Por lo tanto, incluyen un margen adicional en sus proyecciones de costos para cubrir esta variable.
Por ejemplo, si cotiza un producto en $5,000 USD, un cliente colombiano puede agregar un cierto porcentaje de “colchón” a este costo para cubrir una posible fluctuación al alza en el tipo de cambio en el momento de la compra.
Sin embargo, si establece un precio fijo en la moneda local del cliente colombiano, este sabrá exactamente cuánto deberá pagar sin necesidad de conversión, y usted puede incluir un pequeño margen adicional en ese precio.
Cobertura cambiaria (Hedging)
La cobertura implica fijar tipos de cambio como una forma de “seguro” contra posibles fluctuaciones.
Los contratos a futuro son una solución común de cobertura. Un contrato a futuro (o simplemente “forward”) es un documento legal que establece el tipo de cambio futuro de una moneda, evitando que pierda dinero si la tasa cae abruptamente.
Las opciones sobre divisas son otra solución. En este modelo, un inversionista tiene la opción de comprar o vender una moneda a un tipo de cambio predeterminado (conocido como “strike rate”) antes de una fecha determinada, pero no está obligado a hacerlo. Si la tasa de ejercicio es inferior a la tasa de mercado en la fecha de vencimiento contractual, el inversionista gana al transferir fondos de regreso a la moneda doméstica original a esa tasa baja. Si la tasa de ejercicio es superior a la tasa de mercado en el momento del vencimiento, el inversionista puede invocar la tasa de ejercicio (en lugar de la tasa de mercado) al transferir dinero de regreso a la moneda doméstica, evitando una pérdida.
Otra táctica común es el swap de divisas. En este modelo, dos entidades (como empresas) intercambian sus monedas locales a una tasa de cambio acordada mutuamente, en lugar de hacerlo a través de una institución financiera (como un banco). Por ejemplo, una empresa estadounidense podría “prestar” a una empresa colombiana 2 millones de USD a cambio de un “préstamo” equivalente en Pesos Colombianos. Posteriormente, las entidades devuelven los montos intercambiados a la tasa pactada, con una cantidad determinada de intereses. Los swaps pueden ser beneficiosos para empresas que desean obtener financiamiento para inversión extranjera, pero quieren evitar las altas tasas de interés de las instituciones financieras.
Diversificación
La diversificación implica simplemente mantener una variedad de monedas.
Los inversionistas pueden obtener una cuenta bancaria multidivisa, lo que les permite mantener diversas monedas al mismo tiempo. Cuando el inversionista necesite, por ejemplo, realizar una transacción en Pesos Colombianos, tendrá esta moneda disponible, al igual que podría tener Dólares Estadounidenses o Euros para otras transacciones.
Gestión del flujo de efectivo
Incluso con los métodos bancarios y de pago contemporáneos, las transacciones entre países pueden ser lentas. Los inversionistas internacionales deben considerar este factor en su estrategia de flujo de efectivo. Es decir, una empresa siempre debe tener suficiente liquidez para cubrir sus necesidades operativas actuales, sin depender de pagos extranjeros pendientes que podrían tardar días (o incluso semanas) en llegar.
Para mitigar aún más la incertidumbre en los tiempos de transferencia, use servicios confiables, verifique tres veces los datos (como la exactitud de los números de cuenta y los nombres de los titulares) y obtenga información de seguimiento.
Hacer los cálculos
Prepárese para las fluctuaciones de divisas modelando posibles escenarios. Use una fórmula de variación de tasas de cambio y retornos de activos para estimar el riesgo de pérdida en la moneda doméstica.
Navegue la incertidumbre con confianza
¿Está considerando una inversión en América Latina? Deje que los expertos de LaGrande Global le ayuden a diseñar un plan de gestión de divisas beneficioso.
Los profesionales de LaGrande Global también pueden asesorarlo en la realización de una debida diligencia integral, incluyendo un análisis financiero detallado que garantice el éxito de su inversión.